46. Beşiktaş'ı daha önce dava ederek kulübümüzden tazminat alarak aynı görevden ayrılan Futbol A.Ş Genel Müdür ve Koordinatörüne ve danışmanlarına, inşaat A.Ş nin başına getirilenlere, futbol direktörüne ödenen aylık fahiş yüksek ücretler verilirken, taraftar ve sporculardan istenen fedakarlık kendilerinden istenememişti.
47. Başkanımız her platformda ve fırsatta, başkan olmadan Fulya Şan Öktem Tesislerini kendisinin yapmayı çok arzu ettiğini özellikle Divan Kurulu toplantılarında da belirtmesine ve gelen spor toto ve federasyon gelirlerine rağmen 12 yıllığına Doğa Koleji'ne kiralanarak tüm Beşiktaşlılara açık bir tesis haline getirilmesi esirgenmiştir.
48. Pendik Beşiktaş tesislerinin kazanılan davalara rağmen kirasız kiracı ve gelirsiz bir şekilde sürüncemede bırakılması hepimizi ziyadesi ile şaşırtmıştı. Bu tesislerin gelir artırıcı maksatlarla kullanılması büyük önem arz etmektedir
49. Denetleme kurulunca 31 Mart 2012 tarihinde açıklanan net borç 431 milyon iken 3 Mayıs 2014’deki son divan kurulundaki net borç miktarı 568 milyona ulaşmış olup fark 136 milyondu. 1 Şubattaki Divan kurulundaki Konsolide borç 544 milyon iken 3 Mayıstaki divan kurulu toplantısında 640 milyonlara gelerek fark tam 96 milyon olmuş, son olarak, Eylül dernek ve Ağustos A.Ş konsolide 831 milyon lira ve son olarak eksik olduğu çok açık olan son borç 881 milyon ile zirve yapmış olup borcumuz daha yüksek rakamlardadır. Kulüp tarafından Vodafone Arena stadının yapılmasına kaynak sağlamak amaçlı olarak Aktif Bank’tan alındığı açıklanan 100 milyon liralık kredi limitinin kullanılması ile de zaten milyar TL’yi geçmiş olan borcumuzun üzerine konsolide bir o kadar daha eklenmesine neden olmaktadır. Mayıs 2015’te yapılacak mali kongrede milyar liraları zaten geçmiş olan borçlarımızın konuşulması kaçınılmaz olacaktır.
50. Zararlar net borçları yakalamış ve Bu durum, derneğin borçlarının giderek artması ile beraber en büyük tehlike haline gelmiş raporlarda yeniden sermaye artırımı yapılmaması halinde teknik olarak iflas ifadeleri yer almaya başlamıştır. Borcumuzun iki misli artmasına A.Ş ve Dernek zararlarının borçlarımızı fazlası ile geçtiği, Ernst&Young firmasının raporlarında özkaynakların -396 milyon olduğu ve borca batıklığın konuşulduğu bir ortamda her geçen zaman aleyhimize işlemekte, aksine olarak iç denetim organlarımızda yapılması gereken uyarılar giderek daha da azalmaktadır.
51. Sermaye arttırımından yaklaşık 86 milyon lira gelirken, 120 milyon Lira olan dernek alacağının kağıt üzerinde silinerek A.Ş tarafından karşılığı gösterilebilmişti.
52. Artık, mevcut borçlar altında yeni sermaye artırımı gerektiğinde kulübün yeni bir sermaye arttırımı yapması hangi kaynaklarla ve nasıl mümkün olacaktır?
53.Nisan 2012 tarihinde Beşiktaş futbol A.Ş’nin piyasa değeri 367 milyonlarda iken, yapılan hisse artışları ile birlikte son hisse değerleri toplamı 26 Mart 2015 tarihinde 549 milyonlar civarındadır.
54.Sermaye arttırımı ile 120 milyon lira derneğin alacağı A.Ş’den silinerek gerçekleştirilirken 200 milyon lira hisse girişi sağlanarak piyasa değeri arttırılmıştır. Bu rakamların sermaye arttırımından önceki değerlerle karşılaştırmasını yapabilmek maksadı ile hesaplandığında bu değer 366 milyona inmektedir. Bu değerlere Borçların düşmesine direk etki edecek gelirlerden, son iki hisse satışlarından gelen yaklaşık 70 milyon liralık %11.4 lük hissemizin de halka arzı ile satılması sonucunda %51’e düşen hissemizin bu miktar içindeki payı 185 milyon lira olmaktadır. Oysaki Nisan 2012 verilerine göre 367 milyon olan toplam hisse değeri içindeki %62.5 olan satılmamış payımıza denk gelen rakam tam 229 milyon lira olarak karşımıza çıkmaktadır. Bu durum da bizlere A.Ş’nin sermaye arttırımından kaynaklanan katsayıları ve çarpanları değişmiş olmasına rağmen piyasa değerinin aslında herşeye rağmen değer kaybına uğramakta olduğuna işaret etmektedir.
55. Değerli Beşiktaşlılar durumumuz maalesef kötüye gitmektedir. Buna örnek aşağıdaki çeşitli finans kuruluşlarında ve KAP’ta Mart 2015 BJKAS temel verileridir.
13 Mart 2015
• En İyi Alış ; 2,35
En İyi Satış; 2,36
• Tavan; 2,39
Taban; 2,33
• Net; % -0,06
Halka Açıklık Oranı; 49.58(Futbol A.Ş’ye kalan oran %50.42’dir.)
• Net Kar (TL); -117.104.657,00
Fark; 2,36
• Sermaye; 240.000.000,00
Öz Sermaye; -396.962.512,00
• Önceki 1. Seans Kapanış; 2,37
Önceki 2. Seans Kapanış; 2,42
• 30 Mart 2012 kapanış; 2,53
• Piyasa değeri Mart 2015; 566.400.000
• Değişim(değer kaybı); -2,48
• Piyasa Değ. / Defter Değ. ; -1,43
• Dibe uzaklık; 29,67%
26 Mart 2015
• Fiili Dolaşımdaki Pay Oranı: 48,43%
• Piyasa Değ. / Defter Değ: -1,38
• Dibe Uzaklık : 20,53%
• Piyasa Değeri(USD): 210.938.400
• Piyasa Değeri(TL): 549.600.000
• Özsermaye(TL): -396.963.000
• Sermaye(TL): 240.000.000
• 1.seans:2.29
• 2.seans 2.29
Şimdi bu tabloyu değerlendirelim;
13 Mart 2015 birinci seans kapanış: 2.37
26 Mart 2015 kapanış:2.29
13-26 Mart 2015 Kapanış farkı: -0.08
30 Mart 2012 kapanış: 2.53
13 Mart 2015-30 Mart 2012 kapanış farkı: -16
26 Mart 2015-30Mart 2012 kapanış farkı : -24
13 Mart 2015 piyasa değeri: 566.400.000
26 Mart 2015 piyasa değeri: 549.600.000
(13-26)Mart 2015 piyasa değeri farkı: -16.800.000
Mevcut piyasa değerlerini basit hesaplama teknikleri ile 30 Mart 2012 tarihindeki 2.53 liralık tarihe taşıyacak olursak, yaklaşık olarak piyasa değeri 605.000.000 Liralara denk gelmektedir. Üç yıl önceki değerlere göre piyasa değeri kaybı 13 Mart 2015’ te -38.600.000 Lira düşmüş ve 26 Mart 2015 tarihi itibari ile -55.400.000 Lira düşmüş olduğu görülmektedir.
